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大爆发!金价涨破1400美元,6年来首次!各国央行笑了......

发布日期:2019-06-24  来源:有色网  浏览次数:571
       在美联储跟随全球央行宽松大潮敞开降息的大门后,市场风向在短短两日内已经发生巨变,价最新收盘强势站上1400大关,触及近六年高位;美元则创下一年来最大的两日跌幅。

黄金6年来首次突破1400大关

黄金本周行情劲爆。

现货黄金周五(6月21日)连续4日收涨,美市盘中最高上探至1411.20美元/盎司,升至6年高位,金价已升穿1400大关,在冲高后回落,之后重拾升势,逼近1400关口,录得三年来最强劲的一周。美元指数周五继续下挫,最低触及96.15,已逼近96关口。

截至周五收盘,纽约市场金价报每盎司1400.1美元。8月份交割的黄金价格本周上涨4.1%,创下2016年4月以来最活跃合约的最大单周涨幅。

而在进入6月以在不到一个月的时间里,金价已经暴涨逾130美元,直接从1280美元一路攀升到1410美元/盎司,累计涨幅达到10%。

美联储“鸽”声嘹亮助推

黄金再度受到投资者追捧,刺激金价在本月飙升,是多方面因素作用的结果。

在过去6年里,黄金价格一直在1150~1350美元之间上下波动,几乎成了投资者默认的规律,因而大部分交易商都认为1350美元是一个强阻力水平,也是黄金多头的“噩梦点位”,每当金价逼近1350美元/盎司时,卖压就会明显增强,将金价压下去。

但是,在当地时间19日这个“噩梦点位”被成功突破了——那正是美联储6月利率声明公布的前夕。

6月20日凌晨,美联储宣布维持联邦基金目标利率2.25%-2.50%不变,并表示美国经济面临的不确定性增加,将采取适当措施以保证美国经济持续扩张。值得注意的是,美联储从声明中删除了“耐心”一词,向市场发出了更为温和的利率政策信号,为降息敞开大门。

在美联储决议刚刚公布几分钟后,美元指数就急速下挫,很快跌破97关口,屡屡刷新一周低位。与此同时,黄金却创出新高。当日亚盘时段,现货黄金直线走高,盘中一度触及1394.11美元/盎司,刷新自2013年8月30日来高位。

一个交易日后,金价在21日直接飙升至1410美元的6年高位,顺便突破了1400美元这一久违的关口。

经济衰退和地缘政治避险情绪走高

除美联储减息预期增加外,贸易争端令投资者担忧全球经济衰退,风险事件和地缘冲突等引发的避险情绪是金价走高的另一个重要原因。

欧洲多国不断恶化的经济形势为金价提供了支撑。包括德国、瑞典、荷兰、瑞士、丹麦、奥地利等欧洲主要经济体的10年期国债收益率已出现小于或接近零的水平,而法国很可能是下一个。

面对欧元区逐步恶化的经济环境,欧洲央行行长德拉吉本周表示,如果经济前景没有好转,接下来可能还需要额外的刺激措施。面对收益率下滑的欧洲主权债券以及欧元潜在的贬值风险,投资者纷纷转战黄金,借此抵消低利率市场环境带来的冲击。

另外,据美国媒体报道,美国向中东增派1000人的部队。与此同时,美国和伊朗之间的紧张局势在最近两艘油轮遭到袭击后继续升级。美国说,这两艘油轮是伊朗军队发动的袭击;对此伊朗方面予以了否认。随着中东地缘政治危机再起,市场避险情绪升温。

各国央行购买黄金创6年之最

与此同时,各国央行购买黄金创6年之最,助推了金价的升高。

中国人民行公布数据显示,截至5月底,黄金储备达6161万盎司,较4月末增加51万盎司。这是自2018年12月,央行连续第6个月增持黄金储备。

事实上,全球央行近期都在买黄金。世界黄金协会发布的2019年一季度黄金需求趋势报告称,全球央行一季度购买了145.5吨黄金,较2018年同期增长68%,这是自2013年以来最强的年度开端,创下6年来最高水平。

6种黄金投资法 总有一款适合你

对于大部分普通人而言,购买黄金大多基于装饰需求和投资需求。大众最熟悉的无疑是实物黄金,但其实随着我国黄金市场的开设,投资方式也日益多元化,仅记者了解到的黄金投资方式就不下6种。

1)实物黄金

适用人群:有长期持有心态的大众人群

实物黄金无疑是门槛最低,历史最悠久,大众最熟悉的一种方式。不需要银行账户、基金账户、股票账户,走进银行和金店都可以买到实物黄金。由于作投资使用,建议大家选择金砖金块金条等没有工艺元素的黄金产品,避免产生额外的费用影响投资收益。这种投资方式的优势是门槛低,可作收藏馈赠之用,但缺点是若保存方式不当会对黄金价值造成一定损耗,而代保管服务会产生保管费、储藏费和保险费等费用,流动性较差,变现成本较高。

2)纸黄金/账户金

适用人群:拥有银行账户的投资人群

纸黄金是黄金证券化后的一种产物,由银行报出的黄金买卖价格,是一种账面上的黄金交易,不能提取实物,所以银行也把它叫做“账户金”。投资者根据银行以美元、人民币或其他币种计价报出的各账户贵金属买入/卖出价格,买入或卖出相应账户贵金属份额。需要注意的是,买卖的价格由银行报出, 投资者只能根据银行的报价点价成交,不能参与报价。

因此,对纸黄金而言,投资者的交易对手都是银行。

优点是交易方便快捷,一般能完成实时交易实施清算。

缺点是无法参与报价,无法提取实物。

3)黄金现货实盘、现货即期及现货延期交易

适合人群:开通贵金属交易账户,具有一定专业的黄金投资知识的投资人群

黄金现货实盘交易是合约买方报价时必须有全额资金,合约的卖方报价时必须有相应的实物,成交后,实时进行实物交割,以钱货两讫的方式进行清算。现货即期交易,则是指T日交易、T+2日交割的合约,即在成交后两天内交割。而现货延期(T+D)则是指以支付保证金的形式进行交易、当日无负债方式进行结算的合约,客户可以选择合约成交当日交割,也可以延期交割,同时引入延期补偿费机制来调节实物供求矛盾。交易标的主要是金条、金锭和金币,珠宝首饰等也在其中。上海黄金交易所是全球最大的黄金现货场内交易所之一。其实行会员制组织形式,会员可以直接参与交易,机构客户和个人必须通过会员,代理参与交易。优点是报价交易方式透明,还可引入做空机制让交易方式更多元,缺点是要具有一定专业的黄金投资知识,投资波动大。

4)黄金远期掉期等衍生品

适用人群:开通期货交易等账户,具有相当专业的衍生品投资基础的投资者

黄金衍生品交易主要目的是套期保值和投资套利,是现货交易的补充。其中,黄金远期交易是指交易双方以约定的黄金交易品种、交易数量、交易价格,在约定的未来某一日期交割的黄金交易;而黄金掉期交易则指交易双方约定在一前一后两个不同的起息日进行方向相反的两次资金及实物的交割。在第一次交割中,一方按照约定的价格买入(卖出)黄金;在第二次交割中,该方再按照另一约定的价格卖出(买入)黄金。从玩法上,就可看出更为复杂,适合具有相当专业的衍生品投资基础的投资人群。

优点是交易透明玩法多样。

缺点是较为专业,风险高。

5)黄金ETF及其联接基金

适用人群:拥有证券账户或基金账户的投资人群

黄金ETF及其联接基金,主要投资于上海黄金交易所挂盘交易的黄金现货合约等黄金品种来紧密跟踪国内黄金现货价格的产品。这类产品的优点是门槛低,跟踪性好,成本低,运作透明。缺点是需要开设证券账户,但如果没有证券账户,也可在场外购买黄金ETF联接基金。

值得一提的是,此国内市场上现有的四只黄金ETF在黄金大涨之下均表现出色,博时、国泰、华安、易方达黄金ETF6月20日纷纷创下成立以来最高净值纪录。

6)藏品黄金

适用人群: 具有收藏眼光的投资人群

藏品黄金包括因工艺价值、文化价值、权威价值和艺术价值等具有收藏性的黄金品。有收藏人士表示,黄金艺术品价值不在于黄金本身,更多的在于其工艺和收藏性,因此也会有产品远高于金价本身的溢价。如果一般投资者对黄金艺术品的增值空间和艺术价值缺乏理解和认识,可能无法达到心中的投资预期甚至发生较大风险。

黄金ETF重获资金青睐

在国内现有的黄金ETF中,华安基金、国泰基金、博时基金和易方达基金旗下的黄金ETF今年以来持续净赎回的局面有所缓解,本周以来均获得净申购,合计吸金超1亿元。

Wind统计显示,作为场内份额最高的华安基金旗下的黄金ETF本周出现570万份净申购,最新份额为17.69亿份。易方达黄金ETF是获得净申购最多的黄金ETF,本周份额增长1290万份,约有3882万资金净流入。博时黄金ETF规模变动也较大,过去一周获得1140万份的净申购量。此外,国泰黄金ETF吸金约1700万。

事实上,6月以来黄金ETF整体呈现净申购态势。截至6月17日,华安黄金ETF、易方达黄金ETF、国泰黄金ETF6月以来均出现净申购,分别被申购7680万份、2010万份、1170万份。仅有博时黄金ETF被赎回2490万份。按照区间成交均价计算,四只黄金ETF6月以来获得2.49亿元的资金净流入。

日前,在华安基金主办的2019论道·黄金与资产配置高端峰会上,华安基金总经理助理许之彦指出,在美元加息周期终结背景下,黄金ETF已迎来中长期投资机遇。

徐之彦认为,一方面,全球经济仍在持续放缓,美国持续了近10年的就业市场复苏周期可能接近尾声,黄金避险需求回归。另一方面,随着美联储开启降息,美元将承压。黄金作为贵金属,天然与美元负相关,这种负相关不仅仅体现在计价上,更体现在黄金对冲美元纸币信用的作用。

在许之彦看来,虽然金价在过去几周从1280美元上涨至1350美元,似乎已经反映了部分预期,但他认为黄金价格仍有上涨空间,并建议投资者在证券组合中配置5%-15%的黄金资产尤其是具备高流动性、高性价比的黄金ETF是较为理想的资产配置工具。

 
 
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