国产铝土矿供应变化趋势及对氧化铝 企业的影响

　　我国是铝工业大国，2017年我国电解铝和氧化铝产量均占__的半数以上。据百川资讯统计，2017年中国氧化铝产量6977 万吨，远高于__除中国以外的6091 万吨。我国也是__铝土矿消耗量最大的国家，百川资讯测算2017 年中国氧化铝企业共消耗铝土矿1.65 亿吨，其中进口铝土矿约6400 万吨，而另外1 亿吨则来自国产。山西、河南、广西、贵州四省是国产铝土矿的主产区，同时也是其下游氧化铝的主产区。2016年以来环保政策收紧，矿山治理整顿、环保和安全检查愈发频繁，国产铝土矿开采受到了极大影响，各地氧化铝企业的铝土矿库存均表现出下降趋势，并且在矿石库存低位时造成部分氧化铝企业减产。我国铝土矿开采分为自采矿和民采矿，各省氧化铝企业的铝土矿来源渠道统计详见表1。可以看出，山西、河南以民采矿为主，广西以自采矿为主，而贵州民采矿和自采矿则基本各占一半。

　　(一)山西氧化铝企业面临铝土矿现状1.山西氧化铝企业的铝土矿供需山西地区氧化铝企业使用铝土矿主要以民采矿为主，。由于中铝集团在早期就已经占据了山西孝义、交口等多数地区的铝土矿资源，在2005 年之后建厂的民营氧化铝企业几乎都没有企业自有矿山。山西氧化铝企业具有自有矿山的仅有中铝山西、山西华兴铝业、国电电投山西铝业、柳林森泽等4家企业。山西众多民营氧化铝企业所使用的铝土矿均是民采矿。山西的民采矿分为两类，一类是中铝集团所属的合规矿山经过逐级承包和转包，所开采的铝土矿大约有2/3流向民营企业，仅有1/3 流向中铝集团内部的氧化铝企业。另外一类民采矿则是来自非法矿山的偷采和盗采，约占民采矿的30%。山西对非法铝土矿开采的控制由来已久，在早些年查处力度较弱，即使是大型集团的合规矿山经过逐渐承包之后，部分矿山也处于非法开采状态，山西地区民采矿产量逐年攀升，氧化铝企业的铝土矿库存处于富余状态，多数氧化铝企业的铝土矿库存达到3 ～9 个月的用量。随着2016 年中国环保政策的实施力度逐渐加码，山西对于铝土矿开采的控制越来越严格。大型集团的合规矿山开采承包，在手续齐全的情况下也必须符合最新的环保要求，这导致大型集团的合规矿山开采时断时续，年产量逐年下降。而非法矿山的偷采和盗采也变成了昼伏夜出，十分低调，铝土矿开采量同样大幅下降。山西地区氧化铝企业的铝土矿库存下降至1 个月左右的用量，部分企业铝土矿库存仅能够维持15 天左右的生产，低于安全生产警戒线。2. 山西氧化铝企业铝土矿成本占比情况据百川资讯统计，2018 年5 月，山西地区氧化铝平均完全含税成本为2825 元/ 吨，其中铝土矿成本占据总成本的41.4%。从历史数据来看，山西氧化铝成本和铝土矿价格呈非常高的正相关关系。

　　(二)河南氧化铝企业面临铝土矿现状1. 河南氧化铝企业的铝土矿供需对比河南氧化铝企业使用铝土矿情况和山西有所区别。河南多数氧化铝企业具有和氧化铝配套的自有矿山。在2017 年10 月份之前，河南各氧化铝企业的自采矿约占铝土矿供应量的30% ～40%。然而，由于2017年10月份河南三门峡某铝土矿山开采出现事故，河南境内自采矿管理日益严格，全部自由矿山的开采几乎停滞。河南氧化铝企业只有加大民采矿的收购力度，并从贵州凯里、清镇以及山西交口等地收购矿石，从而满足生产需要。尽管如此，河南氧化铝企业的铝土矿库存仍然在全国处于最低水平。2. 河南氧化铝企业铝土矿成本占比情况据百川资讯统计，2018 年5 月，河南地区氧化铝平均完全含税成本为2871.4 元/ 吨，其中铝土矿成本占据总成本的41.5%。从历史数据来看，河南氧化铝成本和铝土矿价格呈非常高的正相关关系。

　　(三)广西氧化铝企业面临铝土矿现状1. 广西氧化铝企业的铝土矿供需对比广西氧化铝企业所使用的铝土矿主要分布在百色地区的平果、德保、靖西等地，各氧化铝企业几乎都有配套自有矿山，氧化铝生产也均使用自采矿，见表4。2. 广西氧化铝企业铝土矿成本占比情况据百川资讯统计，2018 年5 月，广西地区氧化铝平均完全含税成本为2295 元/ 吨，其中铝土矿成本占据总成本的23.8%。从历史数据来看，广西氧化铝成本和铝土矿价格存在正相关关系，但相关性明显低于河南和山西。

　　(四)贵州氧化铝企业面临铝土矿现状

　　1. 贵州氧化铝企业的铝土矿供需对比贵州铝土矿的供应局面较为复杂，自采矿和民采矿并存。由于贵州铝土矿的开发利用明显落后于山西、河南、广西等地区，早期贵州铝土矿以自采矿为主。从2012 年后贵州民营氧化铝企业逐渐崛起，民采矿的供应量随之增加。另外，河南地区由于铝土矿供应紧张，有铝土矿中间商从贵州向河南氧化铝企业输送铝土矿。据百川资讯了解，2018 年二季度贵州流向河南的铝土矿约占贵州铝土矿产量的20%。

　　2. 贵州氧化铝企业铝土矿成本占比情况据百川资讯统计，2018 年5 月贵州地区氧化铝平均完全含税成本为2506 元/ 吨，其中铝土矿成本占据总成本的23.4%。从历史数据来看，贵州氧化铝成本和铝土矿价格的相关性同样低于河南和山西。国产铝土矿价格影响因素(一)环保政策自2015 年底至2017 年底，我国已经对31 个省( 区、市) 完成了__轮中央环保督察全覆盖，切实推动了地方环保工作，解决了一大批突出环境问题，见表6。从2016 年开始，我国开始展开轰轰烈烈的“环保督查”工作，截至目前，中央级别的环保督查已经经历了四批，“环保督查”这一理念和方案的正式出台在2015 年7 月间，彼时中央全面深化改革领导小组第十次会议通过了《环境保护督查方案(试行)》，成为标志性事件。2018年2月，环保部召开环境保护部党组(扩大) 会议，会上宣布，2019 年要谋划接续开展第二轮中央环保督察。2018 年4 月9 日，山西省环境保护督查领导小组办公室发布关于开展环境保护督查“回头看”的通知。我国铝土矿绝大多数为露天开采，因此在环保手段愈发严厉的大背景下，铝土矿产量增长将被遏制，部分地区铝土矿产量甚至出现下降。

　　(二)安监检查传统的安监检查对于铝土矿的影响，主要体现在每年3 月份。由于3 月份全国两会的召开，各地铝土矿开采均有15 天左右的“封禁期”。在此期间，有合规手续的正规矿山几乎全停，仅有少量非法矿山低调“偷采”，以山西为例，在此期间铝土矿产量降低约80%，这也是每年3 ～4 月份各地铝土矿库存季节性下降的主要原因。另外，每逢中央重大会议和事件，各地铝土矿也被要求不同程度的限制开采。2018 年4 月17 日，山西安监等部门传出消息，从5 月1 日到10 月31 日，山西省将实施铁锤行动、守土行动、固本行动和清源行动，利用半年的时间对全省非煤矿山开展专项整治。2017 年10 月3 日7 时30 分，三门峡市陕州区王家后乡朝阳村陕县锦江鑫地矿业有限公司瓦碴坡铝矿地下开采生产系统在巷道清理过程中，发生一起透水事故，造成6 人死亡。事发后，河南全省所有矿山企业被要求在10 月31 日前，一律停工生产，严禁任何施工作业。