龙头中报大超预期，全球最大锂生产商也现意外，锂矿股后市怎么看？

6月8日，锂电池个股集体崇高，西藏珠峰、吉翔股份盘中涨停，西藏城投、亿纬锂能、盛新锂能等纷纷走高。

消息面上，近日多家锂矿板块公司陆续预告中报业绩，数据比较爆炸。另外海外锂矿供给再现意外。

锂矿中报业绩炸裂
6月6日，雅化集团公告称，预计2022年上半年净利润21.22-23.72亿元，同比增长542.79%-618.52%。民生证券称大超预期。

据公告，公司业绩增长主要系锂行业景气度持续回升，锂盐产品的需求持续增长，锂盐产品价格继续维持在较高水平。

据亚洲金属网数据，2022年二季度锂盐均价环比上涨，截至6月6日，电池级碳酸锂、氢氧化锂二季度至今的均价分别相较22Q1上涨11.5%、28.7%。

6月7日，盛新锂能公告称，预计2022年上半年净利润26亿元-29亿元，同比增长793.9%-897.04%。民生证券称同样大超预期。报告期内，公司业绩增长同样系新能源产业快速发展，公司锂盐的销售价格较上年同期大幅上升所致。

值得注意的是，受此影响，雅化集团当日股价涨停，最近3个交易日股价大涨16%。盛新锂能股价今日一度大涨超7%，最近3个交易日股价大涨超24%。

全球最大锂生产商或关闭德国工厂
值得注意的是，除了业绩催化，全球最大锂生产商或关闭德国工厂也是一大刺激。

据界面新闻报道，欧盟委员会目前正在评估欧洲化学品管理局（EHCA）的一项提案，该提案将碳酸锂、氯化锂和氢氧化锂归类为对人体健康有害的材料。对此，全球最大锂生产商Albemarle表示，如果欧盟将锂列为危险材料，该公司将不得不关闭其位于德国Langelsheim的工厂。

雅宝首席财务官Scott Tozier表示，该公司将因此无法再进口主要原料氯化锂，从而令其位于Langelsheim的整个工厂面临关闭的风险。Tozier在一份邮件声明中表示，其在德国的工厂每年的销售额约为5亿美元，若被迫关闭，将对Albemarle的运营造成重大影响。

而在此前，欧盟委员会在2020年9月发布的一份关键原材料的战略规划中预测，到2030年，为了满足对车载电池的需求，欧洲锂需求量将达到目前供应量的18倍，到2050年，则将多60倍。

但欧盟并不生产锂，而是完全依赖进口（78%来自智利，8%来自美国，4%来自俄罗斯）。所以，欧盟面临的一大问题是如何才能满足额外的需求。虽然智利的锂供应量占全球的44%，中国以39%位居其后，但欧盟给出的解决方案是开采新的锂矿，充分发掘本土的储量。在此战略规划指导下，欧盟各地启动了多个锂矿开采项目。

Tozier表示该项提案或将“阻碍欧盟电池供应链的本地化，因为其将该过程转移到非欧盟地区，从而产生进口需求。”

海外锂资源供给增量难言乐观
根据SMM数据，截至6月2日，电池级碳酸锂报价46.35万元/吨，环比增长0.1万元/吨；工业级碳酸锂报价43.80万元/吨，环比增长0.7万元/吨；电池级氢氧化锂报价46.75万元/吨，环比不变。

华西证券指出，近日碳酸锂价格小幅上行，主要系终端需求稍有回暖，随着江浙地区疫情好转，整体行业采购需求增加，预计后市价格将会随着需求的逐渐恢复而持续提升。

其同时指出，锂资源新增供给不容乐观，西澳锂矿是全球最重要的原材料供应，澳洲矿企在2022一季度合计精矿产量并没有出现环比大幅提升。同时，经过一年的产能扩张，澳洲矿企在一季度同比的精矿产量也仅提升10%，约4.13万吨，折碳酸锂当量约0.5万吨。可见上游锂资源供应产能扩张速度较慢，远不及下游需求增速。

作为未来很长一段时间电动车蓬勃发展所必需的上游原材料，我国锂盐产量中超六成原材料来自于澳洲进口的锂精矿，澳矿PLS 4月和5月分别举行了2次锂精矿现货拍卖，对下一季度的锂精矿长协价都有一定的预期作用。

后市怎么看？
国金证券表示，随着江浙一带疫情好转，需求回升预期带动下，短期产业链库存不高，叠加矿价成本支撑，需求恢复有望带动价格进一步上涨。中期看，锂矿今年供给已定，判断22年仍是供需紧平衡状态，全年价格有望继续维持高位。

此外，国内锂盐厂M-1的长单定价机制决定了锂矿板块中报行情会提前启动。目前看，Q2锂矿板块继续量价齐升确定性高，大概率是全市场Q2业绩最好板块之一，值得高度重视。